【 Financial Reporting:An Accounting Revolution/Cha2-Information】

在本节之中讨论的是财务报表的数据向财务报表使用者提供有用信息的含义。作者的切入点选择的是决策的过程，在一个决策的过程之中，包含了下面的这些内容，分别是

1. 方案：指的是各种可选择的方案，如果是对于投资而言的话，就是各种不同的投资组合。
2. 状态：指的是一套互斥的不确定性所描述的情况。
3. 后果：每一个后果和状态都是相互关联的，在某些状况下会出现什么样的后果。后果往往是通过未来的现金流量所进行描述的。
4. 偏好：对于后果的满意程度是通过决策制定者的偏好来规划的。可以认为是一种效用之类的概念。
5. 信念：投资者的信念指的是分配给每一个状态的一系列的概率值，也就是对于不同的状态可能发生的信念。

在存在财务信息的情况下，信息的作用是改变上述的属性之中的信念。决策制定者通过根据因信号所引起的信念修正来调整最优选择，从而使得自己受益。需要注意的是，这里的信息默认为是那些可以相信的信息，也就是那些真实的信息，而不是虚假的信息。所以从这样的一个角度上来看，所有的信息都是具有非负性的。因为决策是在收到了信息之后才去做，那么如果这个信息无法改变决策的话，也就是其价值为0，但是如果改变了决策，由于每一个人都是理性人，所以其价值就是正，那么也就是说信息是具有非负性的。

多重个体的交易背景下的信息

在只有一个投资者存在的背景之下，财务信息的意义其实不大。只有在很多不同的个体的时候，才会有更多的意义。而在不同的个体之间，就不可避免的出现一个问题就是信息不对称问题，有两种比较明显的信息不对称，分别是投资者之间的信息不对称，以及管理当局和投资者之间的信息不对称。

对于投资者的信息不对称的话，较多信息的投资者会有动机去从事更多的交易以获得超额回报。但是较少信息的投资者则有其他的选择。

1. 第一种方式就是拒绝交易，通过降低交易的频次，避免被掌握更多信息的投资者给获取利益。
2. 第二种方式是从具有较多信息的投资者那儿的交易行为得到新的信息，通过揣测其交易行为，得到之前所没有的信息。
3. 第三种方式是直接从一些信息中介获得更多的信息。

而对于管理当局和投资者之间的信息不对称，会引起两种相关的问题，分别是逆向选择和道德风险的问题。那么为了解决这两种问题，较少信息的投资者就会对于有较多信息的管理层进行监督，一个最常见的方式就是审计。除了审计之外，还可以通过和管理层签订合约进行监督，这种合约往往都是建立在会计数据的基础上的，比如说银行的存款准备金制度和借债时候的一些条款都是利用会计里面的相关概念构建的。

从这样的一个角度也可以看出会计信息在降低信息不对称的时候所具有的重要意义。

但是财务信息虽然重要，在多重投资者的情况下却很难找到一种最佳的时间方案，由于不同的利益相关者对于不同的会计准则具有不同的态度，所以这种共识可能很难产生。通过增加列报的项目，即增加信息的总量可能是一种解决方法，但是FASB或者IASB选择增加或者修改会计准则的一个重要因素就是成本效益原则。而成本与效益的计算基础又是什么呢？这仍然是取决于不同的利益相关者的视角，所以财报制度的选择是一个政治化的背景。也就是说财报的相关准则的设定同时受到了社会因素和市场的因素的影响。