IAS 7 – Statement of Cash flow

IAS 7 – Statement of Cash flow

#会计学笔记/财务会计/现金流量表

现金流量表和资产负债表以及损益表不一样，其不同之处在于其并非是按照权责发生制所设置的而是按照收付实现制所设置的，所以说在所有的原始凭证都没有问题的情况下，现金流量表是受到一些“创造性”的会计处理手法最少的报表。从某种意义上来讲，这是企业的最真实的一张报表。

报表

逻辑

报表的逻辑很简单，特别是对于Direct Method来说，更是现金收减去现金付便可以得到现金流量表。所以我们着重讨论的还是Indirect Method，对于这种方法来说，我们从Profit出发，通过加加减减得到我们的最后的Cash Flow。

三种不同的现金流

现金流和现金流当然是有差异的，对于现金流量表来说我们将现金流分成了三种不同的现金流：

• Cash flow from Operation:来自于日常的经营活动的现金流，这可以看成是公司自我产生现金流的能力，如果把现金流看成是公司的血流的话，那么这种现金流就是公司的自我造血能力
• Cash flow from Investment：来源于日常的投资活动的现金流，所谓的投资现金流其实也就是对于非流动资产的管理的现金流，同样看成血液的话，那就是放血，放血是不是不好？不一定，日常的献血其实也是有助于健康的。
• Cash flow from Financing: 来源于筹资活动的现金流，所谓的筹资的现金流，其实也就是说对于股利、利息等资源的管理的现金流，如果同样看成血液的话，可以看成是公司的输血能力多强

报表的列式逻辑

我们从Operation 的Cash Flow开始，以Profit 开始先把公司的非现金流的损益进行调整，什么叫做非现金流的损益进行调整呢？比如说折旧，折旧就是一种非现金流的损益，机器进行折旧不是说每年真的要给别人这么多钱，而是说，基于会计上面的匹配的原则，我们将处置资产的损益降低一点，平均到每一年。试想，100万的资产，倘若不折旧，在十年后1万块钱卖出去，这就产生了99万的巨大的损益波动，而如果折旧的话，平均十年摊销的手法，在最后一年也不过是产生了9万的损益而已。但是事实上对于这个机器我们的确就是卖出去亏损了99万。对于这些会计技巧，现金流量表都不会理会，只是重剑无锋的将这99万全部记录下来而不去管折旧的事情。

• 好的，折旧这种非现金的支出我们就加回到本期的现金流之中，因为本期事实上没有支出这笔钱；
• 同理对于无形资产的摊销也是如此；
• 对于预提的Provision也是如此；
• 甚至对于处置固定资产所产生的利润也是如此，这个我们说过了，固定资产的东西，我们都放在Investment里面慢慢的掰扯；
• 而对于存货的处理来说，由于根据IAS 2 – Inventory来说，存货按照可变现净值以及成本殊低来进行计量，这导致一些存货是按照比成本更低的价格进行列式的，这也是一种“浮亏”，不是真的亏损，所以我们将其调整回成本的金额之中
• 对于Receivable来说，如果增加了意味着我们有更多的现金在公司的外面无法收回来，俗话说的好，到嘴的鸭子不咽下去也会飞走，所以按照现金流的理论来说，增加的Receivable并不是真正的利润，我们应该减去
• Payable与Receivable相反
• 对于利息来说，总所周知，我们有两种债券，第一种是Interest – bearing的债券，第二种是Discount的债券具体的我就不阐述了。 对于不同的融资方式的比较这里是对于融资方式的叙述，有兴趣的可以看这个。那么对于Discount的债券来说，我们其实是一次到期还本付息的，所以说，中间所产生的利息只是一个应付的利息，而不是实际的现金支出。所以我们在加上Intersect Expense(一般在利润表里面的Financial Cost里面)，然后减去Interest Paid
• 再减去实际上付的税，得到我们的Operation Cash Flow.注意了，这里的Tax也没有那么的简单，我们列一个T账户，将去年的Tax(Current + Non-Current 加起来)然后将今年的Tax(Current + Non-Current 加起来)与应付的Tax比较得到了今年付的Tax

Cash flow from Investment

• 我们先减去今年买NCA花的钱
• 再加上今年卖NCA得到的钱
• 再加上可以资本化的Development Expense

就可以了，注意到这里花的钱是直来直去的，就是发票上面是多少就是多少的。

Cash flow from Financing

• 加上增发的新股
• 减去支付的股息
• 减去支付的租赁费用
• 加上发债的债务

就可以得到了Cash flow from Financing

现金流结构更加重要

很多的时候，我们仅仅是注重现金流是不是雄健，例如苹果的现金流储备、茅台的现金流的储备都是很雄厚的，但是是不是说现金流不雄厚的公司一定不好呢？

不见得。我们需要看这个现金流是不是和公司的经营的模式匹配，比如说2017年所上市的科蓝软件来说，其连续三年的现金流都是负数，但是依旧不影响其上市。这是不是意味其实一家不好的公司呢？不是。

• 对于科蓝的销售模式来说，其主要的客户是银行等金融机构，所以其现金回笼的速度并不是特别的快。而正因为其主要的客户是银行，所以其现金收不回来的可能性也同样很低。
• 对于科蓝的生长周期来说，由于业务规模在快速的扩张，导致人员的工资以及其它的运营的成本大幅的增加，这些都是必须是现金的支出
• 对于可持续经营的能力来说，科蓝在运营现金流的出现负数的时候，连续三年获得总计超过十个亿的融资，这表明了其其实并不是特别的危险。

对于刚刚成长起来的企业来说，其实现金流的不充裕是很正常的现象，但是不意味着我们不需要去注意现金流，相反我们对于其更需要注意。因为新生的公司很容易采取激进的经营模式，使其猝死。那么我们在关注的时候，主要关注两点：

• 关于现在：是不是可以通过外部的融资使得自己的公司的经营不至于过于窘迫，也就是通过“输血”使得公司维持正常的水平
• 关于未来：未来的发展的速度是不是足够的快，以至于可以通过这种危险的方式来进行扩张；未来的钱可不可以收回来，也就是说坏账准备是不是可以计提了。